ARA DÖNEM FAALİYET RAPORU UYGUNLUĞU HAKKINDA

BAĞIMSIZ DENETÇİ SINIRLI DENETİM RAPORU

Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi

Genel Kurulu’na

Giriş

Gübre Fabrikaları Türk Anonim Şirketi (“Şirket”) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 30 Haziran 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ara dönem özet konsolide finansal bilgiler ile tutarlı olup olmadığının sınırlı denetimini yapmakla görevlendirilmiş bulunuyoruz. Rapor konusu ara dönem faaliyet raporu Grup Yönetimi’nin sorumluluğundadır. Sınırlı denetim yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin, sınırlı denetimden geçmiş ve 25 Eylül 2024 tarihli bağımsız denetçi sınırlı denetim raporumuza konu olan ara dönem özet konsolide finansal bilgiler ile tutarlı olup olmadığına ilişkin ulaşılan sonucun açıklanmasıdır.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Sınırlı denetim, Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (“SBDS”) 2410 “Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin Yıllık Konsolide Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız Denetimi”ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem özet konsolide finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim, başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı, Bağımsız Denetim Standartları’na uygun olarak yapılan ve amacı konsolide finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin sınırlı denetimi, denetim şirketinin, bir bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Şartlı Sonucun Dayanakları

Grup’un ara dönem özet konsolide finansal bilgilerinde konsolide edilen, Grup’un İran’da faaliyet gösteren bağlı ortaklığı Razi Petrochemical Co.’nun (“Razi”) finansal tabloları, denetçisi tarafından denetlenmiş olup ilişikteki ara dönem konsolide özet finansal bilgilerde yer alan finansal tablolar ve bilgiler Razi’nin denetçisinin 12 Ağustos 2024 tarihli, görüş vermekten kaçınma içeren bağımsız denetçi sınırlı denetim raporu baz alınarak verilmiştir. Ara dönem özet konsolide finansal bilgilere ilişkin Dipnot 12′ de açıklandığı üzere, Razi aleyhine geçmiş dönemlerde fazla gaz tüketimi nedeni ile yerel mahkemede 10.832.646.000 TL (330 Milyon ABD Doları) tutarında dava açılmış olup, Razi davaya itiraz etmiştir. Birim denetçisi tarafından hazırlanan bağımsız denetçi sınırlı denetim raporunda, davanın nihai sonucunun kesinleşmemiş olması ve hukuk müşavirinden beyan mektubu temin edilememesi sebebiyle davanın nihai sonucuna ilişkin temel bir belirsizliğin bulunduğu gerekçesiyle finansal tablolar üzerinden görüş vermekten kaçınılmıştır. Söz konusu davaya ilişkin olarak Razi’nin 47.521.313 TL (624 Milyon IRR) tutarındaki arsası ipotek edilmiştir. Grup Yönetimi, ara dönem özet konsolide finansal bilgilerde ilgili arsanın defter değeri üzerinden karşılık ayırmıştır.

Grup’ un ara dönem özet konsolide finansal bilgilerinde konsolide edilen, bağlı ortaklık Razi’nin bağlı ortaklığı Petro Saman Avaran Razi konsolidasyona dahil edilmemiştir.

Grup’un ara dönem özet konsolide finansal bilgilerinde konsolide edilen, bağlı ortaklık Razi’nin bağlı ortaklığı Arya Phosphoric Co.’nun konsolide edilen finansal tabloları denetlenmemiş olup, denetlenmiş olması durumunda ortaya çıkabilecek sonuçlar rapor tarihi itibariyla belirlenememiştir.

Dikkat Çekilen Hususlar

Grup’un ara dönem özet konsolide finansal bilgilerinde, Dipnot 12’de açıklandığı üzere, Birleşmiş Milletlerin İran İslam Cumhuriyeti’ne (“İran”) 2010 yılından beri uyguladığı yaptırımlar Kapsamlı Ortak Eylem Planı’nın (“KOEP”, “JCPOA”) imzalanması sonrası süreli ve belirli ölçülerde askıya alınmıştır. Ancak anlaşma taraflarından Amerika Birleşik Devletleri, 8 Mayıs 2018 tarihinde anlaşmadan çekildiğini ve daha önce yürürlükten kaldırılan yaptırımları tekrar uygulamaya başlayacağını ifade etmiştir. Yeniden uygulanmaya başlanan yaptırımların ilk kısmı 6 Ağustos 2018 tarihinde devreye girmiş olup, 4 Kasım 2018 tarihinde devreye alınan ikinci grup yaptırımlarda İran’ın petrol, petrol ürünleri ve petrokimya ürünlerinin ticaretinin de yaptırımlara konu olacağı söylenmiş ve 2 Mayıs 2019 tarihinde Amerika Birleşik Devletleri, petrol, petrol ürünleri ve petrokimya ürünlerinin ticareti konusunda muafiyet tanıdığı ülkelere olan bu muafiyeti kaldırmıştır. Grup bünyesindeki şirketlerden herhangi biri bu konsolide finansal tabloların tarihi itibarıyla yaptırıma tabi değildir. Ancak bu durum Grup’un bu ülkedeki bağlı ortaklığının gelecekte gerçekleştireceği operasyonları etkileyebilir. İran’ın ekonomik istikrarı, yaptırımlar karşısında alacağı önlemlere ve hukuki, yönetsel ve politik gelişmelerin etkilerine bağlıdır. Bu gelişmeler ülkede faaliyet gösteren şirketlerin kontrolünde değildir. Sonuç olarak, bu ülkede faaliyet gösteren şirketler, diğer piyasalarda genel olarak gözlemlenemeyen bazı riskleri göz önünde bulundurmak zorundadır. İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal bilgiler, Grup Yönetimi’nin İran’a uygulanan mevcut yaptırımların bağlı ortaklığın operasyonlarına ve finansal durumuna etkileri hakkındaki varsayımlarını içermektedir. İran’ın gelecekteki ekonomik durumu Grup Yönetimi’nin varsayımlarından farklı olabilir.

İran’da yerel para birimi İran Riyali’nde görülen sert değer kaybı sonrası İran Merkez Bankası 2018 yılı Nisan ayında döviz işlemleri için yeni bir platform oluşturmuş (“NIMA” olarak adlandırılır) ve tüm bankaların ve döviz bürolarının işlemlerini bu platforma kaydetmelerini zorunlu kılmıştır. Petrol harici ürünleri ihraç eden şirketler (i) kendileri için mal ve hizmet ithal etmek, (ii) döviz borcunu geri ödemek ve (iii) bankalarda mevduat olarak değerlendirmek hariç ihracattan elde ettikleri tüm döviz gelirlerini bu platform aracılığıyla bankalara veya lisanslı döviz bürolarına satmak zorundadır.

TMS 21 Kur Değişiminin Etkileri Standardı muhtelif döviz kurlarının mevcut olduğu durumlarda, kullanılacak kurun, ilgili işlemlerin gerçekleştiği ve gelecekteki nakit akışlarının gerçekleşeceği beklenen kur olduğunu belirtmektedir. Grup Yönetimi, ekli ara dönem özet konsolide finansal bilgilerdeki Razi’ye ait yabancı para değerlemelerinde, İran’daki kur rejiminin muğlak olması ve gelecekteki nakit akımlarının hangi kur ile gerçekleşeceğinin belirsiz olması nedeniyle, Döviz İşlemleri Merkezi tarafından açıklanan dönem sonu döviz kurunu (NIMA kuru) esas almıştır. Benzer şekilde, dönem ortalaması kurları hesaplanırken NIMA’nın açıkladığı kurların ortalaması dikkate alınmıştır.

İran’a uygulanan yaptırımlar sebebiyle İran’da ihracat yapan firmalar bu satışlarında çeşitli zorluklarla karşılaşmaktadırlar. İhracat yapan İran merkezli firmaların İran Merkez Bankası ve diğer yetkili kurumlardan onay alması gerekmekte olup, bu onay alınmadığı takdirde bu firmalara ihracattan doğan vergi muafiyetlerinden yararlanamazlar.

Yukarıda bahsedilen dikkat çekilen hususlar şartlı sonucumuzu değiştirmemektedir.

Diğer Husus

Grup’un 30 Haziran 2023 tarihinde sona eren ara dönem faaliyet raporu ve 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla hazırlanmış yıllık faaliyet raporunun sırasıyla sınırlı denetimi ve tam kapsamlı denetimi başka bağımsız denetçi tarafından gerçekleştirilmiş olup 18 Ağustos 2023 tarihli bağımsız denetçi sınırlı denetim raporunda ve 6 Nisan 2024 tarihli bağımsız denetçi raporunda sırasıyla şartlı sonuç ve sınırlı olumlu görüş beyan etmiştir.

Şartlı Sonuç

Sınırlı denetimimize göre, Şartlı Sonucun Dayanakları bölümünde belirtilen hususlar hariç olmak üzere, ilişikteki ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem özet konsolide finansal bilgilerde yer alan bilgiler ile, tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir husus dikkatimizi çekmemiştir.

İstanbul,

25 Eylül 2024

BDO Denet Bağımsız Denetim

ve Danışmanlık A.Ş.

Member, BDO International Network

Neslihan Uzun, SMMM

Sorumlu Denetçi